102 / 150
תאגידים
האם יש צורך בשינוי מבני של הרגולציה הפיננסית בישראל?
הרגולציה החלה על המגזר הפיננסי, בישראל כמו
במדינות אחרות, עוסקת בשני תחומים עיקריים:
התחום הראשון הוא שמירה על יציבות הגופים
הפיננסיים. התחום השני
הוא הגנת הצרכן הפיננסי
ופיקוח על התנהגות הגונה
מצד הגופים הפיננסיים כלפי
לקוחותיהם.
על פניהם, שני התחומים
האמורים משלימים זה את
זה ותורמים זה לזה; שמירה
על יציבות המוסדות הפי
־
ננסיים פועלת לטובת ציבור
המפקידים כי היא מבטי
־
חה הגנה על כספם המופ
־
קד באותם גופים. בה בעת,
הגנה על הצרכן הפיננסי
אשר תבטיח רמה נאותה של
לשמור על היציבות,
לוותר על המהפכה
האם כדי להבטיח הגנה צרכנית יש לפצל את הפיקוח הפיננסי בין שני
רגולטורים נפרדים כפי שמציעה רשות ניירות ערך? לפחות בשלב זה
המסקנה היא שעדיף להשאיר את מבנה הפיקוח הפיננסי בישראל כפי
שהוא, ולא לערוך מהפכות מיותרות
שירות והגינות מרבית מצד הבנק תחזק את אמון
הציבור במערכת, תעודד לקוחות להפקיד את כספם
בבנק, ובכך תתרום לרווחיות המוסדות הפיננסיים
וליציבותם. עם זאת ייתכנו
סיטואציות שבהן ייווצר קו
־
נפליקט בין התחומים. דוגמה
לכך היא למשל הפיקוח על
העמלות הבנקאיות; האינ
־
טרס הצרכני הוא להפחית
את העמלות למינימום, בעוד
שהפחתה כזאת עלולה לפ
־
גוע ברווחיות הבנקים ואולי
אף לסכן את יציבותם.
בעולם מוכרים ארב
־
עה מודלים בסיסיים למ
־
בנה הפיקוח על המוסדות
הפיננסיים במדינה. מודל
אחד הוא המודל הדו־ראשי
רות פלאטו־שנער
פרופ' רות פלאטו־שנער,
ראש המרכז לדיני בנקאות,
המכללה האקדמית נתניה
רשות ני"ע פרסמה השנה
הצעה לשנות את מבנה
הפיקוח הפיננסי בישראל
ולעבור למודל הדו־ראשי.
על פי ההצעה תקום רשות
חדשה לפיקוח יציבותי על
כלל הגופים הפיננסיים
במשק שתהיה כפופה לבנק
ישראל, ואילו הרגולטור
הצרכני יהיה רשות ני"ע
הכותבת חברה בוועדה
המייעצת לממונה על שוק
ההון, ביטוח וחסכון.
מאמר זה משקף את עמדתה
האישית ללא קשר
לתפקיד הנ"ל
יוני 5102
עורך הדין
׀
102